Fue proyectado por el arquitecto Francisco Prieto-Moreno, el mismo que trazó el Cine Aliatar, y se inauguró en 1947. Contaba con un proyector cinematográfico Ossa, que se encuentra actualmente en El Museo Histórico Municipal de La Alcazaba.

Recientemente rehabilitado (marzo 2015), en su patio de butacas se integrarán los restos de edificaciones urbanas del periodo nazarí del siglo XV encontrados para que puedan ser visitados. Actualmente, este edificio es el único espacio teatral de Andalucía que alberga restos arqueológicos en su interior.

Además de una sala de teatro en sí, con todos los servicios y equipos que ello implica, el teatro Imperial es un espacio eminentemente moderno. Tiene un escenario elaborado con los materiales más adecuados para mejorar la experiencia del espectador y, además de los mencionados restos arqueológicos, preparados para su visita, el edificio acoge una sala de ensayos.