El Museo Picasso Málaga se erige en el casco antiguo de la ciudad, enclavado en un rincón de su historia, a los pies de la majestuosa colina de Gibralfaro, de la que surge la Alcazaba, coronada por un castillo árabe. Junto al museo se pueden admirar los vestigios del Teatro Romano y la Catedral de estilo renacentista, y a escasos metros del mismo se encuentran la Plaza de la Merced, donde nació Picasso y la Iglesia de Santiago, donde fue bautizado.

El complejo comprende un área de 8.300 m2 y su diseño es de Richard Gluckman, de Gluckman Mayner Architects, con Isabel Cámara y Rafael Martín Delgado, de Cámara/Martín Delgado Arquitectos y la firma de ingenieros ARUP. El elegante Palacio de Buenavista, edificio principal del museo, es una brillante muestra de la arquitectura civil andaluza del siglo XVI. Este monumento nacional albergará la colección permanente de la obra de Picasso, así como una sala de lectura, una sala de proyecciones, una cafetería y un jardín. En 1998, las excavaciones realizadas en el subsuelo del edificio desvelaron importantes ruinas de las épocas fenicia, romana y árabe de Málaga. La mayor parte de estos vestigios -testigos directos del pasado y patrimonio cultural de la ciudad donde nació Picasso- serán expuestos dentro del proyecto del Museo.

El conjunto comprende, además, edificios históricos rehabilitados con estructuras nuevas en una zona que aún conserva su carácter medieval. El resultado es un museo integrado de modo homogéneo en el mapa urbano de la ciudad como parte indispensable del mismo. Las galerías de exposiciones temporales están iluminadas por luz natural. Sus amplias salas, en las que se celebrarán importantes exposiciones internacionales para el gran público, recibirán tanto a ciudadanos españoles como a visitantes del mundo entero.

La Junta de Andalucía ha financiado íntegramente la construcción del Museo, cuya inversión final superará los 66 millones de euros (más de 11.000 millones de pesetas). Christine y Bernard Ruiz-Picasso han colaborado en el desarrollo del proyecto con el presidente y la consejera de Cultura de la Junta de Andalucía. La dirección del proyecto del Museo Picasso Málaga ha corrido a cargo de Carmen Giménez, especialista en arte del siglo XX, de reconocido prestigio internacional.